Маржинальная торговля от а до я. Маржинальный депозит Маржинальный счет на фондовом рынке

Очень важно иметь в виду, что расчет $50,000 - для торговли с полной занятостью и $5,000 - для торговли с частичной занятостью исходит из предположения, что вы будете торговать с маржей. Торговля с маржей явля-
ется существенным моментом прибыльного дэйтрейдинга. Торговля с маржей означает, что вам позволено брать позиции в два раза большей величины относительно той суммы, что имеется у вас на брокерском счету. Брокерская фирма дает вам в долг деньги и взыскивает за это свой процент. Вся прелесть заключается в том, что, если вы не держите позицию всю ночь, то вам и не придется оплачивать никакой процент. Для дэйтрейдера это своего рода свободные деньги. Например, если ваш депозит в онлайновой брокерской фирме - $50,000, то, в действительности, ваша покупательная способность оценивается в $100,000. Если вы покупаете акцию за $100, то вы можете приобрести 1,000 таких акций. Если вы перепродаете акции в этот же день, то вам не надо будет оплачивать процент по марже. Но если вы оставляете акции на ночь, то с вас взыщут около 8% годовых, в зависимости от брокерской фирмы и текущей ставки процента. При такой ставке, с вас снимут несколько долларов за ночь при стоимости акций в $100,000 и наличии на счету только лишь $50,000. Взыскиваемый с вас процент понижается по мере роста занимаемой вами суммы.
Однако у торговли с маржей есть и опасная сторона. Вам придется отвечать на 100% за убытки, нанесенные одолженным деньгам. Это всего лишь заем, и ничего более. Это все равно, что ваш местный банк ссудил вам деньги для открытия бизнеса. Представьте теперь, что бизнес лопнул. Вы не только потеряете все свои инвестиции, но и задолжаете банку остаток займа, несмотря на явную рентабельность бизнеса. То же самое и с торговлей. Но, в отличие от банковского займа, здесь опасность состоит в том, что выправить положение с маржей никак нельзя. Пока у вас есть деньги на счету, можете расчитывать на 2:1 -брокер будет одалживать вам сумму без вопросов. Процент от маржи - хороший источник дохода для брокерских фирм. Так в чем же подвох?
78

Маржинальная торговля – это вид спекулятивных действий на рынке с использований заимствованных у кредитора или биржи средств. Маржа – это залог, под которые кредитор выдает трейдеру средства. Принцип маржинальной торговли основан на получении прибыли от колебаний цены на актив.

Маржинальная торговля криптовалютой

Трейдер решил заработать средства на маржинальной торговле на криптовалютной бирже, которая позволяет выполнять данные действия.

Трейдер уверен, что, например, Эфир скоро пойдет вверх. Абстрактно, цена эфира – 1000 долларов за одну монету. Допустим, на счету трейдера есть 1000 долларов. Но заработок от такой суммы будет не большим, даже если курс вырастет значительно.

Трейдер занимает средства на бирже, сами средства принадлежат другому инвестору. Он просто выдает кредиты внутри биржи, получая проценты.

Биржа криптовалют определяет, какая максимальная сумма может быть выдана трейдеру с учетом имеющейся маржи. Здесь появляется термин кредитное плечо. Например, плечо 1:1 – нашему трейдеру дадут кредит равный его балансу – 1000 долларов. Плечо 1:3 – трейдеру дадут кредит в размере 3000 долларов, и так далее. Предположим, что биржа установила максимальное плечо для трейдера 1:3.

Трейдер сможет купить Ethereum на 1000 своих долларов и 3000 кредитных. В ходе удачных торгов, трейдер получил, например, 800 долларов прибыли с имеющихся 4000 долларов (все это за счет колебаний курса Эфира).

Трейдер должен отдать процент от прибыли криптовалютной бирже и процент за использование кредита кредитору. Кредит в 3000 долларов, само собой, тоже нужно вернуть кредитору.

Инвестору остаются его 1000 долларов и $800-%бирже-%кредитору. Если проценты не большие, это около 750 долларов прибыли.

Что, если прогнозы не сбылись

Худший сон для трейдера – убыток составил те же 800 долларов. Для того, чтобы кредитор не прогорел, биржа закрывает позиции, как только стоимость активов трейдера снижается до суммы кредитных средств плюс процент за использование кредита. Трейдер теряет не только возможную прибыль, но и свои средства, т.е. залог или маржу. В торговле данное событие называется «margin call».

Трейдер может предотвратить такую ситуацию, если уверен, что актив снова пойдет вверх. В таком случае он может пополнить свой баланс и на бирже будут знать, что трейдер будет продолжать торговлю. Опытные трейдеры не дожидаются «margin call» – они закрывают позицию при собственных потерях до 30%, чтобы не потерять и половины маржи.

Кроме того, опытные трейдеры заранее высчитывают все отчисления бирже и кредитору. Дело в том, что процент по кредиту будет зависеть от срока использования средств. Если затянуть время торговли, то процент за использования кредитных средств может стать несоизмеримо большим.

Кому интересная маржинальна торговля?

О выгодах кредиторов говорить не будем – здесь и так понятно, кредитор всегда в плюсе. Но если говорить о трейдерах, то такой способ торговли больше подойдет все же опытным игрокам. Даже если стоп-лосс будет на уровне 20-30%, трейдер все равно уходит в минус.

Доброго времени суток, дорогие посетители блога сайт!

Большинство из Вас уже наверное в курсе, что все работа на финансовой бирже форекс построена по принципу маржинальной торговли. Впервые маржинальная торговля была применена на практике в 1986 г. В этой статье мы попытаемся подробно разобраться, что же собой представляет маржинальная торговля, какие элементы с ней взаимодействуют, и какую роль она играет в работе трейдера.

Маржинальная торговля — это осуществление операций по купле-продаже валюты, с использованием кредитных средств, которые предоставляются трейдеру, под залог конкретной сумы денег (маржи). Что такое маржа форекс – это залог, который даёт возможность получить займ (кредит) для совершения операций на валютной бирже.

Суть маржинальной торговли заключается в обменных операциях с валютой, не прибегая к её реальному обмену. Вся торговля на валютной бирже ведётся по взаимозачёту, без привлечения реальных средств. Операция, по обмену валюты, для получения прибыли, за счёт разницы курсов на протяжении некоторого времени, называется валютный арбитраж. Суть такой торговли заключается в том, что торговец, в обязательном порядке, проведёт операцию по обмену в противоположном направлении и тем же объемом. То есть если была покупка валюты, то через некоторое время должна быть и продажа, того же объема валюты.

Использования механизма маржинальной торговли, существенно увеличивает объем операций на рынке Форекс. Объем позиции, которыми ведётся торговля на валютной бирже, называется , размер стандартного одного лота равный 100000 условных единиц (долларов) . Также существуют и более спрощенные варианты, это мини лот, который равен 0,1 стандартного лота и микро лот 0,01 стандартного лота, а типичный объем сделки на рынке Форекс составляет несколько лотов.

Такие сумы не доступны мелким и средним инвесторам, а использование мелких сумм не даст ощутимого эффекта, вот для того, что бы увеличить объем операций, была и введена маржинальная торговля. Это стало возможно благодаря посреднической деятельности брокерских компаний, с тех пор количество участников на рынке Форекс начало существенно расти.

Кредитное плечо как главный элемент маржинальной торговли

Маржинальная торговля используется на валютном рынке в виде кредитного, или еще называют, маржинального плеча (более подробная информация о нем можете почитать в статье). От обычного кредита, маржинальный, отличается тем, что сума, которая предоставляется торговцу, в несколько раз больше самого залога или маржи.

Формула, по которой можно сделать расчёт маржи на Форекс имеет такой вид:

Маржа = объем позиции/кредитное плечо

Свободная маржа Форекс – это тот остаток средств на счету торговца, который не используется в качестве залога под открытые позиции, иными словами свободная маржа это разница между текущим размером депозита и маржой, которая задействована в открытой позиции. Данный показатель используется, что бы определить, сколько позиций ещё может открыть трейдер на текущий момент времени.

Кредитное плечо даёт возможность трейдеру многократно увеличить оборотные средства от 10 до 1000 раз, это даёт возможность получать высокую прибыль, располагая не большой сумой собственных средств.

На практике это выглядит так: на свой счёт, который трейдер открыл в брокерской компании, он вносит суму, например 100$, и самостоятельно выбирает кредитное плечо, допустим 1:100. В результате он уже будет располагать сумой равной 10000$. Но эти деньги вы не можете снять, они вам предоставляются только для совершения операций по купли-продажи валют, акций и т.д.

Выбор кредитного плеча, очень важный момент, оно может как увеличить ваш доход от сделки, так и слить полностью весь ваш депозит. Плечо выбирается в зависимости от размера депозита, если депозит не большой то для открытия сделки нужно его увеличивать, но стоит помнить о том, что это увеличивает риск слива депозита, для того что бы ограничить возможные убытки, всегда нужно устанавливать для каждой открытой сделки, так как он может защитить ваш депозит от полного слива.

Уровни убытка Margin Call и Stop Out – как регуляторы при маржинальной торговле

Убыток или прибыль от совершенной трейдером операции, который начисляется или списывается с его счёта, называется вариационной маржой. Если уровень вариационной маржи, который устанавливается брокерской компанией, будет ниже минимального, трейдер будет считаться банкротом.

Во избежание возможных потерь, брокерские компании устанавливают уровни убытка, при достижении которого, брокер может обратиться к трейдеру, с предложением, увеличить суму залога, это обращение называется Margin Call, а уровень предупреждения соответственно называется Margin Call Level. Обычно этот уровень составляет 25-30% от сумы залога.

Если средства для увеличения залога не поступают, а убыток продолжает расти, брокер может в принудительном порядке закрыть позицию (или позиции), это называется Stop Out, уровень стоп аута может колебаться в пределах от 10 до 20% суммы залога.

Более подробную информацию про ордеры Margin Call и Stop Out, можете прочитать .

На практике это выглядит так: трейдер имеет депозит размером в 5000$, он открыл сделку по , объемом лота 100000$ с кредитным плечом 1:200, размер залога в этой сделке составляет 500$, если больше никаких позиций не было открыто, то сделка по EUR/USD будет закрыта по Stop Out при достижении убытка в размере 4900$.

Уровень Stop Out в этом случае, составляет 20% от 5000$, то есть когда на депозите трейдера останется 100$, позиция будет закрыта. По этому использовать в торговле большое кредитное плечо, нужно с очень большой осторожностью и при этом тщательно следить за размером залога, а открывать позиции следует небольшими лотами.

Всегда нужно помнить, что риск торговли будет расти прямо пропорционально росту маржинальных средств.

На валютной бирже Форекс, в силу своей спекулятивной направленности, выделяют два этапа сделки, открытие и закрытие позиции, это называется полный трейд. Если позиции по покупке, не закрыта сделкой по продаже, брокер фиксирует позицию открытой. Маржинальная торговля ведётся по двум видам операций:

торговля на растущем рынке с открытием длинных позиций (Long);
торговля на падающем рынке с открытием коротких позиций (Short);

Детально про данные операции ознакомтесь в статье .

Выбор валютной пары для торговли, зависит от разных аспектов и что немало важно от вашей системы торговли. Если вы практикуете краткосрочную торговлю, то главным критерием является ликвидность валютной пары, чем она выше тем больше подходит валютная пара к такому стилю торговли.

Маржинальная торговля обрела такую популярность благодаря своей доступности. Она даёт доступ к проведении спекулятивных валютных операций, не только крупным инвесторам с большим капиталом, но и для средних и мелких участников валютной биржи.

Ведь для того, что бы осуществлять операции, вам нужно располагать сумой, размер которой составляет всего лишь 1-3% от сумы сделки. Большое количество приводит к увеличению мелких сделок, что в свою очередь увеличивает ликвидность рынка и как следствие его стабилизацию. Но с другой стороны, если большинство сделок будут носить односторонний характер, это приведёт к увеличению ценовых колебаний.

Использование для торговли , резко увеличивает скорость получения прибыли, если цена движется в сторону открытой позиции, но если движение цены идёт в противоположном направлении, это точно в такой же степени ведёт к увеличению убытков. Всё это приводит или к росту капитала или к потери вложенных средств.

По этому, что бы этого не допустить, нужно выбирать оптимальную величину маржинального плеча, а также обращать внимание на волатильность котировок . Не забывайте, что при высокой волатильности, использование большого маржинального плеча может привести к существенным убыткам.

Ну что же, начинающие трейдеры, думаю этот материал по маржинальной торговле, немного осветил общую картину осуществления трейдинга на рынке Форекс, и теперь вы знаете как работают эти процессы.

На сегодня все, не забывайте подписываться на обновления , так как дальше на блоге будет еще море полезной и новой информации по всем аспектам торговли на валютном рынке. Не пропустите;-)!

На заключение, короткое, но отличное для понимания видео про особенности маржинальной торговли на рынке Форекс:

Всем желаю удачи, эффективного обучения и в дальнейшем больших профитов!

С уважением, Александр Сивер

Идея торговли с маржой заключается в том, что вы можете использовать больше денег, чем реально имеет на руках. При использовании маржи, главное - научиться управлять своими рисками в каждый момент времени. Маржу не рекомендуется использовать начинающим трейдерам или тем, кто не может стабильно зарабатывать на рынке. В данной статье мы рассмотрим одну из стратегий дейтрейдинга с маржой.

Почему лучше подходит для дейтрейдинга

Торговля с использованием маржи - это деятельность, которая требует постоянного внимания. За позициями нужно следить пристальнее, чем за 2-летним сыном в многолюдном супермаркете. При дейтрейдинге вы можете распоряжаться суммой, которая до 4 раз превосходит ваши собственные средства. Это позволяет человеку с очень небольшим балансом счета торговать, как серьезный трейдер . Практически каждый новичок думает, что торговать с маржой лучше, потому что в его распоряжении больше денег. Но это не так. с использованием маржи лучше, потому что сам процесс торговли требует от вас повышенного внимания. В отличие от свинг-трейдеров, которые подвергаются риску, связанному с выходом ночных новостей или с макроэкономическими событиями в течении дня, вы, дейтрейдер, привязаны к своей позиции на каждом тике ее существования. Вы вынуждены активно управлять маржой, потому что вы активно управляете своей позицией. Это снижает вероятность значительных колебаний цены, которые могут разрушить ваш торговый счет.

Возможность мгновенно увеличить или уменьшить размер позиции

Когда на рынке вам сопутствует удача, вы начинаете чувствовать себя, как Майкл Джордан во время одного из 6 чемпионатов в составе "Булз". Кажется, что, какую бы сделку вы ни открыли, непременно окажетесь в победителях. Но каждый расскажет вам, что, когда вы побеждаете в этом бизнесе, то нужно давить на педаль газа; а когда дела идут не так хорошо, то - затянуть пояс. Возможность моментально увеличить или уменьшить свой профиль риска зачастую отличает среднего трейдера от хорошего. Например, у вас была позиция в шорт на 200%, которую вы планировали держать в течение года. Но через 9 месяцев вы обнаружили, что ваш счет снизился на 50% из-за чрезмерного использования плеча. Стоит ли просто закрыть такую позицию? Да, это можно сделать; но что сделаете вы в такой момент? Воспользуетесь ли вы дополнительной маржой, чтобы отыграть убытки? Или уменьшите сумму вложений, потому что не уверены в том, что делаете? Если вы сократите используемую маржу, то для возврата к безубыточности потребуется в три раза больше времени. Вы видите, насколько мучительными могут быть подобные размышления? Дейтрейдинг позволяет циклически уменьшать или увеличивать маржу еженедельно или даже ежедневно. Давайте воспроизведем тот же сценарий, но применительно к дейтрейдеру. Трейдер терял деньги 5 дней подряд. Ему кажется, что он запутался, а баланс его счета уменьшился на 10%. Он решает уменьшить размер позиций до уровня собственных средств, пока не удастся компенсировать убытки. На это у трейдера уходит 3 недели. Очень быстро он возвращается к торговле без ограничений.

Как ситуация выходит из-под контроля?

Сейчас вы, наверное, задаете себе вопрос: "Если использование маржи в дейтрейдинге - это хорошо, почему же у многих возникают значительные трудности?"

Дейтрейдинг позволяет вам:

1) сосредоточить внимание на своей торговле

2) быстро подстраивать используемую маржу на основании результатов торговли.

Так почему же многие получают убытки? Просто говоря, дейтрейдинг дает широкие возможности для управления своей торговлей, но может, в то же время, приводить к переторговке. Возможность бесконтрольно открывать много сделок может оказаться губительной для того, кто попал в полосу неудач. Добавьте к неограниченному числу сделок четырехкратное плечо, и вы поймете откуда берется такое количество потерянных счетов.

Давайте углубленно рассмотрим твердые и простые правила, которые не плохо работают при торговле внутри дня:

Использовать маржу только после 3 подряд месяцев прибыльной торговли внутри дня.

Использовать только 10% доступной маржи в любой отдельной сделке. Так, если вы имеете 2500 собственных средств, или 10000 с учетом маржи 1:4, в одной сделке используйте только 1000$.

Открывать не больше 3 сделок одновременно. При цифрах, упомянутых в предыдущем примере, ваши максимальные вложения составят 3000$, что на 20% превышает собственные средства.

Никогда не терять более 2% собственных средств в одной сделке. То есть, в каждой сделке максимальный убыток не должен превышать 2,5%.

Никогда не оставлять позицию на ночь. Если вы занимаетесь дейтрейдингом, то занимайтесь именно этим - торгуйте внутри дня.

Если неделя убыточная, необходимо сократить используемую маржу на 25%. Продолжайте линейно сокращать до появления прибыльной недели. Тот же подход используйте при обратном повышении маржи до максимума. Например, если неделя была убыточной, сократите используемую маржу с 10000$ до 7500$. Если и следующая неделя убыточна, снизьте это ограничение до 5000$. Дойдя до уровня своего баланса 2500$, еженедельно снижайте ограничение на 25%. По мере ограничения доступной для торговли суммы, ваша концентрация на торговле будет возрастать, и вы вновь вернетесь к прибылям. Нет лучшего мотиватора, чем простое выживание.

Наличие доступа к марже дает иллюзию близости неограниченного богатства. Если не принять меры, вы начнете испытывать привязанность к этим деньгам, как будто они - ваши собственные. На самом деле, маржа - это страшное оружие в неумелых руках. С ней нужно обращаться осторожно, чтобы страх перед тем, что она может с вами сделать (в профессиональном и личностном смысле) не позволял возникнуть такой привязанности.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Принципы маржинальной торговли стали той основной, благодаря которой многие люди имеют возможность работать и зарабатывать на международном валютном рынке Форекс, на товарных биржах, при торговле акциями компаний и так далее. Но, что такое маржа в торговле понимают далеко не все новички и даже не каждый из опытных трейдеров.

Путаница в основном проявляется в терминологии, так как общеэкономический термин «маржа», обозначает, фактически, прибыль, то есть разницу между себестоимостью товара и ценой его реализации или стоимостью покупки и суммой, по которой продукция была продана. В данном случае говорится о том, что такое маржа в торговле, а это совсем не то же самое, что такое маржа на Форексе.

Маржа, наценка и Форекс

Прочитав общеэкономическое определение маржи, может показаться, что она и наценка суть одно и то же. На самом деле это не так и эти два важнейшие в экономике понятия необходимо различать, и знать, чем отличается маржа от наценки. Наценка определяет тот уровень прибыли, который образуется как разница между ценой продажи товара и его себестоимости. Величина наценки зависит от степени конкуренции товара и многих других факторов. Она вполне может составлять более 100%.

Маржа показывает прибыль предприятия, которая получается после продажи товаров, когда из получившейся суммы вычитают все произведенные расходы. Таким образом, уровень маржи никогда не может превысить 100%.

Если же речь заходит о таких мировых финансовых рынках, где торгуют валютой, ценными бумагами и так далее, то здесь не лишним будет означить, что такое маржа на Форексе. Вот тут данный термин и раскрывает специфику работы крупнейших современных рынков. Дело в том, что он объясняет саму схему функционирования цепочки «клиент - посредник (брокер) - мировой рынок», которая стала возможна благодаря тому, что появилась сначала маржинальная торговля на фондовом рынке ценными бумагами, а затем и на Форекс.

Суть маржинальной торговли

Итак, разобравшись с тем, на какое же определение стоит обратить свое внимание, чтобы понимать базисные элементы функционирования мировой экономики, нужно непосредственно рассмотреть, а как же осуществляется маржинальная торговля и что это такое? В данном случае, маржой называют размер кредитных средств, которые предоставляет посредник, то есть брокер или дилинговый центр. Таким образом, речь идет о своеобразном маржинальном кредитовании, в ходе которого трейдер (самый мелкий участник) может использовать крупные денежные суммы, позаимствованные у ДЦ или брокера, предоставив в их распоряжение определенную сумму залога в виде собственного капитала.

Под собственным капиталом не обязательно подразумевают денежные средства. Тут уже все зависит от выбранного направления для деятельности. То есть, если речь идет о маржинальной торговле на Форекс, где торгуют самым ликвидным товаром - валютой, то, конечно же, под залог брокер примет только такой же товар - деньги. На территории РФ всего популярны три вида депозитов с залоговыми средствами:

долларовый;
в евро;
рублевый.

Если же клиент брокера работает на фондовом рынке, то при маржинальной торговле на рынке ценных бумаг, в качестве залога могут выступать другие такие же финансовые инструменты (акции, облигации и так далее).

Если подытожить, то можно сказать, что маржинальная торговля - это финансовая деятельность не только со своими средствами, но и с активами, которые предоставляет брокер в кредит.

Виды маржинальных операций

Маржинальную торговлю на различных финансовых рынках (Форекс, фондовый и т. д.) называют еще торговлей с плечом. По своей специфике различают несколько видов таких маржинальных операций, из которых самым простым способом является покупка по низкой цене с тем, чтобы затем продать дороже. Такая схема работы называется «лонг», то есть «длинный» или «долгий». От многих трейдеров часто можно слышать еще другие аналогичные названия, наподобие: «идти в долгую», «длинная позиция» и тому подобное.

Бычья торговля с плечом

Одна из них «Маржинальная торговля с плечом на рост» или как еще говорят: «Бычий лонг». Такая операция представляет собой уже более совершенный и результативный способ по извлечению прибыли с небольшим депозитом, где основой выступает предположительный рост цены, постоянно взлетающей вверх, как будто жертва, поднимаемая быком на рога.

В базисном варианте маржинальная торговля на рынке ценных бумаг происходит на свои деньги. То есть, трейдер выделяет определенную сумму для закупки и работает в пределах своего счета, ожидая, пока акции или другие ценные бумаги вырастут, чтобы выгодно их продать. Очевидным недостатком такого метода является необходимость в больших суммах для эффективной работы.

И, если на фондовом рынке это еще не достаточно сильно отображается, и там можно кое-как работать и даже зарабатывать при относительно небольших объемах своего счета, то маржинальная торговля на Форекс стала той «волшебной палочкой», благодаря которой вообще появилась возможность у мелких участников зарабатывать на изменении котировок. Величины стандартного лота на Forex довольно большие, и рисковать сразу многими десятками и сотнями тысячами долларов, конечно же, готовы далеко не все. Вот тут на помощь и приходят брокеры, добавляющие к денежным средствам трейдера необходимые суммы из собственного кармана для комфортной работы и получения солидной прибыли. Этот вид финансовых операций еще называют: «покупка с плечом», «лонг с маржой» и тому подобное.

Медвежья торговля с плечом

В противовес бычим настроениям, когда трейдеры толкают цену вверх, есть маржинальная торговля на Форекс с плечом, которая ожидает падения стоимости валюты или акций вниз. Тут употребляют термин «медвежий рынок», то есть те спекулянты, которые хотят на нем заработать, двигают цену вниз, словно медведь, придавливающий жертву к земле. Таким образом, финансовые рынки позволяют своим участникам зарабатывать как росте финансовых инструментов, так и на их падении. Именно поэтому, даже экономический кризис трейдер может использовать в своих интересах, получая немалые прибыли, в то время как компании или какие-то целые сферы экономики несут убытки.

Обычно падение цены происходит в краткосрочной перспективе - это различные коррекции, реакции на форс-мажоры и прочее. И если рынок «в лонг», растет, то в какие-то отдельные моменты он может демонстрировать очень даже сильное движение вниз. Маржинальные сделки в таком направлении будут называться «шорт», или как их еще называют: «торговля без покрытия», «короткие позиции».

Для того чтобы лучше понять, как можно заработать на падении, можно рассмотреть пример того, как осуществляется маржинальная торговля на фондовом рынке. Трейдер продает акции пока у них высокая цена. Эти акции он сам не покупает, а берет в кредит у брокера. Затем, дождавшись пока цена упадет, он их покупает для возврата брокеру, но уже по значительно меньшей цене. Разницу, получаемую в ходе такой финансовой операции, трейдер оставляет себе.

Плечо и маржа

Чтобы понимать, что такое маржа и чем она отличается от кредитного плеча, нужно рассмотреть определение этих двух взаимосвязанных явлений. Плечо обычно выражается в числах в виде соотношения. К примеру, плечо один к одному (1:1). Что оно обозначает? Если речь о маржинальной торговле на Форекс, то это значит, что к 50 тыс. рублей, которые, например, есть уже у трейдера на счету, брокер может дать клиенту для работы еще столько же своих. В тех же ситуациях, когда плечо 1:1 рассматривается в сфере маржинальной торговли на рынке ценных бумаг, то тут на 50 тыс. рублей клиентского депозита, брокер может дать количество акций эквивалентное тем же 50 тыс. рублей.

То есть, формула кредитного плеча будет выглядеть следующим образом:

Тут есть один очень важный момент, который нужно знать тем, кто использует маржинальную торговлю для работы на фондовых биржах. Заключается он в следующем: не все акции идут в обеспечение активов.

То есть, если у клиента большой счет, к примеру, 300 тыс., но из этой суммы 100-150 тыс. находятся в акциях 2-го и 3-го эшелона, то брокер может предоставить кредит только на свободный остаток денег или тех ценных бумаг, которые идут в обеспечение. То есть брокер сам делает оценку о количестве активов и о том, как они считаются.

Маржа и плечо очень взаимосвязаны и обычно в торговых терминалах показывают как раз маржу, выраженную в процентах. Используя нижеприведенную формулу, можно узнать, как посчитать маржу в процентах:

Если активы принять за 1, то

То есть, зная маржу, можно легко посчитать плечо и, наоборот. Чтобы проще было уяснить, достаточно запомнить, что такое процентное значение маржи можно выразить в форме соотношения чисел кредитного плеча и в свою очередь, плечо можно перевести в процентный уровень маржи.

Опасности маржинального кредитования

В последнее время, практически все дилинговые центры предупреждают своих клиентов в отношении использования маржинального кредитования, так как, применяя его, очень легко «заиграться». Что это значит и чем так опасна маржа? Дело в том, что работа на финансовых рынках всегда сопряжена с определенным риском, который ведет к тому, что часть сделок закрывается в «минус». Это неизбежно, так как рынок, будь то Форекс или любой фондовый находится в постоянном поиске точки баланса, и некоторые крупные мани мейкеры часто используют это в своих интересах. Соответственно, основная задача трейдера лежит в том, чтобы маржа работала на него и общая эффективность положительных результатов позволяла не замечать отрицательных.

Тут необходимо иметь в виду, что чем больше произошла потеря средств на депозите, тем большую сумму в процентах необходимо заработать, чтобы только вернуть утраченное. К примеру, потеря 20% с депозита в 100 тыс. руб, оставит на счету 80 тыс. чтобы вновь вернуть депозит к изначальной цифре, трейдеру придется заработать 25%, работая с 80 тыс.р.

Если же было утрачено 50% и размер депозита сократился до 50 тыс. руб., то вернуться на «сотню» можно только отработав 100% от имеющихся в данный момент 50 тыс.р. Таким образом, чем больше потеря, тем сложнее вернуть утраченные позиции. Здесь есть одно крайне важное правило, которое позволит сразу выявить эффективность своей работы и поможет прекратить бесполезный слив депозита при первых тревожных симптомах. Это своего рода страховочная зона, показывающая уровень, после которого маржа из друга превращается во врага.

Если трейдер уяснил, что такое что такое маржа на Форексе, а также освоил другие базовые познания и приступил к практике торговли, и при этом он в результате принятых решений допустил просадку своего счета в 15% и больше, то применяемая торговая стратегия не верна. Соответственно, в дальнейшем она приведет к еще большим убыткам.

Очень часто трейдеры проходят этот рубеж, не понимая, что там необходимо было остановиться и пересмотреть свою схему маржинальной торговли на Форекс, так как она убыточна и с вероятностью в 100% приведет к полному сливу депозита или станет причиной такого неприятного явления, как маржин колл, который стоит рассмотреть подробнее.

Маржин Колл

Понимая всю прелесть того, что дает маржинальная торговля на Форекс и фондовом рынке, многие трейдеры необдуманно открывают торговые позиции с большим лотом и высоким уровнем маржи. В таких случаях, когда прогноз ситуации сделан неверно и цена начинает сильное движение против того направления, которое указал трейдер, и может произойти «маржин колл», после чего брокер будет иметь право самостоятельно принять решение о закрытии торговой позиции трейдера.

В отношении этого явление очень популярно одно заблуждение. Когда наступает «маржин колл», то есть торговый счет испытывает дефицит залоговых средств по размещенному на рынке ордеру покупки/продажи, позиция еще пока не подлежит принудительному закрытию со стороны брокера. То есть в тот момент, когда брокер видит, что трейдер терпит большие убытки, он связывается с ним и просит увеличить сумму депозита, чтобы обеспечить залог по марже, предупреждая таким образом о высоком риске проводимой сделки. Многие брокеры называют такой «маржин колл» предупредительным сигналом, и обычно он наступает при просадке торгового счета на уровне в 30%.

Вообще, в сфере работы с финансовыми рынками разумным считается не допускать просадки ниже 10-15%.

В тех случаях, когда трейдер никак не отреагировал на «маржин колл» брокера и на торговом счету был достигнут минимальный уровень в 25% от первоначальной величины депозита, вот тут уже брокер обязан закрыть торговую позицию, не дожидаясь дальнейшего развития ситуаций. Это решение дилинговый центр принимает не самостоятельно. Такое закрытие продиктовано действующим практически во всех странах законодательством, поэтому никакие договоры и уговоры со стороны трейдера не могут предотвратить принудительное завершение размещенных ордеров, если после маржин колла ситуация в отношении движения цен на рынке не изменилась и на торговый депозит не была внесена дополнительная сумма средств.

Государственное регулирование маржин колла

Почему создан такой механизм государственного регулирования, обязывающий каждого брокера принудительно закрывать торговую операцию или даже множество операций трейдера. Федеральная служба по финансовым рынкам ввела этот норматив для того, чтобы в случае сильных потерь для позиций клиентов и резких скачках цены, трейдер не остался должным брокеру. То есть при любом развитии событий, какая бы высокая маржа не использовалась, когда трейдер с одной тысячей долларов на депозите управляет миллионами в торговле, он всегда рискует только своим торговым счетом. Не более!

Таким образом, минимальный уровень - это последняя страховочная мера, которая предотвращает возникновение ситуаций, при которых трейдеру возможно пришлось бы идти на крайние меры, продавая дома, квартиры, авто и прочее, чтобы вернуть брокеру его деньги. Маржинальная торговля на Форекс - это профессиональная трудовая деятельность, регулируемая законодательством и предусматривающая ряд предупреждающих правил, направленных на регулирование отношений между брокером и трейдером. Именно в этом лежит принципиальное отличие работы на Форекс от сферы азартных игр, с которыми так часто сравнивают деятельность на международном валютном рынке неудачливые трейдеры, а также люди, не понимающие принципов, которые легли в основу создания единого межбанковского рынка по обмену иностранной валюты.

Парадокс маржинальной торговли

Существует очень интересный парадокс, суть которого заключается в том, что маржинальное плечо уменьшает возможный риск. Несмотря на кажущуюся абсурдность такого утверждения, на практике все обстоит именно так и маржа бесценный инструмент в руках профессионала. К примеру, на депозите трейдера 10 тыс. рублей. В календарном году примерно 250-255 торговых дней. Учитывая, что работа на финансовых рынках относится к умственному труду, то следует 50-55 дней предоставить себе на периодический отдых, который поможет сохранять ясность мышления. Заодно такой подход оставляет удобную для расчетов цифру 200 рабочих дней.

Итак, одно из негласных правил работы на Форекс и на других финансовых рынках, для которых собственно и нужно знать, что такое маржа, гласит: «Не нужно стараться заработать все здесь и сейчас». Вполне достаточным будет работать стабильно, показывая какой-либо весьма скромный финансовый результат. К примеру, полпроцента (0,5%) в день. Если учесть, что ежедневные колебания ценных бумаг того же Сбербанка составляют 2-3% в день, то заработать 0,5% не составит абсолютно никаких сложностей.

Но, здесь срабатывает одно из крайне опасных явлений - победа эмоций над здравым смыслом. Если трейдер не контролирует свои чувства, то он может расценить 0,5% как нечто крайне незначительное, ради чего и не стояло начинать изучение того, что собой представляет маржинальная торговля на Форекс, заработок на курсе акций и другие виды деятельности. Фактически, у клиента проявляется обычная человеческая жадность, являющаяся одним из основных врагов каждого трейдера.

В то же время, немного посчитав, можно было бы вычислить, что 0,5% в день дадут по итогам торгового года 171,15%, если не снимать регулярно накапливаемую прибыль. То есть, за один год без особого риска и каких-то сложных стратегий можно 10 тыс. рублей превратить в 27115,17 рублей, получив 17 тыс. рублей чистой прибыли.

Как уменьшить риск

Освоив выше сказанное, можно обратить особое внимание на то, как при помощи знания того, что такое маржа на Форексе и на фондовых рынках, можно снизить торговые риски. Для лучшего понимания будет продолжено рассмотрение примера из прошлого подпункта. Итак, взяв акцию, стоимость которой равна 90 рублей, можно заработать описанные выше 0,5%, поймав движение цены всего лишь в 45 копеек. Теперь, независимо от того, какое будет куплено количество акций, после того как цена пройдет нужные 45 коп., трейдер заработает свои 0,5%.

Но с маржинальным плечом то можно купить намного больше. Даже при минимальных значения 1 к 1, можно на одну и ту же сумму приобрести уже в 2 раза больше акций. Тут, конечно, вновь актуален вопрос жадности. Получив увеличенный объем акций, можно захотеть уже зарабатывать не 0,5%, а 1%. Здесь главное - не поддаваться эмоциям, погубившим уже очень большое количество трейдеров на рынке, а использовать то, что дает маржа для заработка тех же 0,5%.

Так вот, если с использованием плеча ставить за цель заработать свои дневные полпроцента, то достичь ее можно, поймав ценовое движение уже не в 45 копеек, как раньше, а всего лишь в 22-23 копейки. Очевидно, что словить небольшое ценовое движение, зафиксировать желаемую прибыль и выйти из рынка гораздо менее рискованно с использованием маржи, чем торговать на свои средства, дожидаясь, когда произойдет в два раза более сильное ценовое движение в 45 коп., позволяющее взять заранее установленный профит. Используя эту логику, можно продолжить, повысив кредитное плечо до уровня 2 к 1. Тут уже для получения тех же 0,5% в день, достаточно чтобы цена прошла только 10-12 копеек.

Итог

Узнав, что такое маржа на Форекс, можно смело использовать этот удобный инструмент в своих интересах, получая значительные суммы прибылей даже при весьма скромном депозите. Впервые зародившись на фондовых биржах, маржинальная торговля на рынке ценных бумаг стала точкой отсчета, начиная с которой все желающие освоить нелегкую, но интересную и чрезвычайно доходную профессию трейдера, могут без страха брать чужие деньги, рискуя при этом только величиной своего депозита.